Топ 12 “Голубых фишек” Российского фондового рынка
Газпром:
Газпром является крупнейшей газовой компанией в мире и одним из ведущих энергетических конгломератов России. Компания специализируется на добыче, производстве, транспортировке и сбыте газа. Газпром имеет значительные газовые резервы и является ключевым поставщиком газа как для внутреннего рынка, так и для международных рынков. Акции Газпрома широко торгуются на российской и международных фондовых биржах.
Прогнозы роста:
Ситуация для “Газпрома” действительно оказалась сложной в 2023 году. Объемы поставок газа в Европу и Турцию уменьшились втрое по сравнению с 2021 годом. Кроме того, экспорт на альтернативные рынки развивается медленно и требует дополнительных инвестиций. Налоги и коррекция цен на газ в Европе также оказывают давление на бизнес компании.
Эти факторы привели к угасанию интереса к акциям “Газпрома”. Снижение спотовой цены на газ в Европе и прекращение поставок по “Северным потокам” стали причиной снижения спроса. Однако аналитики ожидают, что в ближайшие месяцы акции могут отскочить выше ₽160.
В санкционных и налоговых условиях вложения в акции нефтегазового сектора связаны с повышенными рисками, считают в ИК “Велес Капитал”. Потеря европейского рынка и ограниченные перспективы роста экспорта газа в Китай и Турцию могут лишить “Газпром” драйверов для уверенного роста в среднесрочной перспективе.
В целом, акции “Газпрома” находятся под давлением, и рыночные условия вызывают неопределенность относительно дальнейшего развития компании.
Сбербанк:
Сбербанк — крупнейший банк в России и один из крупнейших банков в Центральной и Восточной Европе. Он предоставляет широкий спектр финансовых услуг, включая банковское обслуживание, кредитование, страхование, инвестиции и др. Сбербанк имеет обширную сеть филиалов и офисов по всей России, что делает его одним из основных финансовых учреждений в стране.
Прогнозы роста:
Сбербанк, лидер по доле в портфелях российских инвесторов, регулярно раскрывает финансовые отчеты в соответствии с РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учета) и планирует представить отчетность по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) за прошлый год 9 марта. Это позволяет инвесторам получить полную и прозрачную информацию о финансовом состоянии банка.
Аналитики отмечают, что результаты за прошлые месяцы свидетельствуют о том, что Сбербанк уверенно проходит через сложный период и возвращается к нормальной работе. Банк достиг прибыльного уровня, а основные показатели, такие как объемы кредитования, чистый процентный и комиссионный доходы, объемы резервирования и доля просрочки, пришли к значениям, характерным для периода до кризиса.
Однако, несмотря на успешное восстановление и выход на прибыльную траекторию, акции Сбербанка по-прежнему торгуются с дисконтом к стоимости капитала. Аналитики уверены, что если будущие публикации отчетности не будут значительно хуже ожидаемых, то дисконтирование может быть устранено.
Также аналитики предполагают, что Сбербанк может вернуться к выплате дивидендов. Государство, которому принадлежит контрольный пакет акций банка, рассчитывает получить дивиденды за 2022 год в стандартном размере. Предполагается, что дивиденды могут составить около ₽6,65 на акцию.
Ожидаемая выплата дивидендов является дополнительным бонусом для инвесторов, рассматривающих акции Сбербанка. Однако заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global выражает скептицизм и считает, что хотя банк будет генерировать значительную прибыль, выплата дивидендов не является гарантированной.
В целом, ожидается, что отчетность по МСФО и информация о дивидендах могут оказать положительное влияние на акции Сбербанка, предоставив им новый импульс к росту.
Лукойл:
Лукойл является одной из крупнейших нефтегазовых компаний в России и в мире. Компания занимается добычей, производством и продажей нефти и газа. Лукойл имеет международные проекты и активно участвует в разработке месторождений не только в России, но и за рубежом. Акции Лукойла широко торгуются на российской и международных биржах.
Прогноз роста:
Аналитики выделяют основной риск, связанный с ЛУКОЙЛом, – это возможные санкции со стороны Европейского союза. Исторически компания сильнее других игроков в отрасли зависела от поставок нефтепродуктов в Европу. Отсутствие открытой информации со стороны компании вызывает опасения относительно того, что значительная часть сокращения добычи нефти в России может прийтись на ЛУКОЙЛ.
Однако инвестиционная история ЛУКОЙЛа строится вокруг ожидания возвращения к нормальному уровню выплаты дивидендов, составляющих 100% скорректированного свободного денежного потока. Аналитики в “Финаме” считают, что у компании практически нет долговой нагрузки, а продажа нефтеперерабатывающего завода на Сицилии поможет поддержать краткосрочную ликвидность. В таком сценарии ожидается возврат к выплатам дивидендов в соответствии с политикой компании, и финальные дивиденды за 2023 год могут составить около ₽500 на акцию (почти 13% доходности).
УК “Открытие” также уверены, что низкая долговая нагрузка и небольшие капитальные затраты позволяют ЛУКОЙЛу выплачивать щедрые дивиденды, что оказывает влияние на котировки и поддерживает высокую доходность акций в секторе. Однако руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ выражает мнение, что дивиденды в текущем и следующем году могут сократиться из-за воздействия факторов, таких как цены на нефть, объемы экспорта, эмбарго и санкционные войны.
Магнит:
Магнит — крупнейшая розничная сеть в России, специализирующаяся на продаже продуктов питания. Компания имеет обширную сеть магазинов, которая охватывает различные форматы, включая супермаркеты и гипермаркеты. Магнит предлагает широкий ассортимент товаров, включая продукты питания, товары для дома и быта. Акции Магнита торгуются на российской фондовой бирже.
Прогноз роста:
Прогноз дивидендов Магнита в 2023 году вызывает споры среди экспертов, и точные суммы представлены не у всех. Несмотря на падение прибыли в прошлом году, прогноз дивидендов Магнита в 2023 году ожидается сдержанным.
Аналитики “БКС Экспресс” указывают на потенциальную доходность акций в размере 9%, что составляет около 430 рублей на одну бумагу, учитывая текущую цену акций.
Эксперты “Газпромбанк Инвестиции” предполагают, что акционеры могут получить до 650 рублей при распределении прибыли.
УК “Доход” прогнозирует относительно невысокую доходность акций по итогам 2022 года, с предполагаемыми выплатами в размере 80,27 рублей на акцию в первом раунде и 309,82 рубля во втором.
Сервис vsdelke.ru прогнозирует выплаты по итогам 6 месяцев (203,28 рубля) и 12 месяцев 2023 года (251,33 рубля). По итогам 2022 года они не ожидают выплат.
Многие эксперты отмечают, что точный прогноз затруднительно дать, связывая это как с закрытостью при принятии решений, так и с неопределенным порядком исчисления дивидендного дохода.
Новатэк:
Новатэк является крупным производителем и поставщиком природного газа в России. Компания специализируется на добыче, производстве, переработке и экспорте газа. Новатэк также активно развивает проекты по строительству сжиженного природного газа (СПГ) и является ведущим поставщиком СПГ на международном рынке. Акции Новатэка широко торгуются на российской и международных фондовых биржах.
Прогноз роста:
С начала года акции НОВАТЭКа, подобно всему российскому рынку, торгуются в боковом тренде. Дневные колебания индекса Мосбиржи в 2023 году составляют менее 2%. На торгах 3 февраля цена акций компании составила ₽1029. Тем не менее, аналитики предполагают возможность роста котировок компании.
Константин Асатуров, управляющий директор департамента по работе с акциями УК “Система Капитал”, устанавливает целевой уровень в ₽1350 за акцию, что предполагает потенциал роста на 31%.
Екатерина Крылова, управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ, определяет цель для акций НОВАТЭКа в ₽1614 за акцию и рекомендует их покупку.
Виктор Шастин, начальник управления инвестиционного консультирования ИК “Велес Капитал”, прогнозирует, что целевая цена на акции НОВАТЭКа составит около ₽1400-1500 в 2024 году.
Игорь Галактионов, эксперт по фондовому рынку “БКС Мир инвестиций”, отмечает, что хотя существует потенциал для роста по текущим ценам, он ограничен, и нет речи о возвращении к уровням февраля 2022 года.
Сургутнефтегаз:
Сургутнефтегаз АО (Surgutneftegas PJSC) является одной из ведущих российских нефтегазовых компаний. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и продажей нефти, газа и нефтепродуктов. Сургутнефтегаз имеет значительные запасы углеводородов и активно разрабатывает нефтяные и газовые месторождения в России.
Прогноз роста:
Последний раз акционерам выплаты были осуществлены 20 июля 2022 года. Сумма начислений составила 4,73 рубля на привилегированную акцию (доходность 16,36%) и 0,8 рубля на обыкновенную акцию (доходность 3,27%). Прогнозы на текущий год являются предварительными и имеют субъективный характер, так как данные финансовой отчетности пока не раскрыты.
УК “Доходъ” прогнозирует снижение выплат. По их версии, на одну привилегированную акцию ожидается всего 3,4 рубля дивидендов, а на обыкновенную акцию – 0,8 рубля.
ИК “ЛМС” выражает более пессимистическую точку зрения. Они ожидают выплаты дивидендов Сургутнефтегаза по привилегированным акциям на уровне 1,72 рубля за 2022 год и 5,26 рубля за 2023 год.
Аналитики “Финам” предполагают, что дивидендный доход по итогам 2022 года составит всего 2,5 рубля на одну привилегированную акцию и 0,8 рубля на обыкновенную акцию. Они также прогнозируют, что дивиденды Сургутнефтегаза по привилегированным акциям за 2023 год составят 6 рублей, при условии, что компания не решит перевести свои активы в рубли.
“Открытие.Инвестиции” дает более оптимистичный прогноз на результаты 2023 года. Брокер считает, что доход составит 5,26 рубля на привилегированную акцию за этот период.
Норникель:
Норникель является одной из крупнейших металлургических и добывающих компаний в мире. Компания специализируется на добыче и производстве никеля, палладия, платины, меди и других ценных металлов. Норникель является глобальным лидером в отрасли и имеет значительные резервы ценных металлов. Акции Норникеля торгуются на российской и международных фондовых биржах.
Прогноз роста:
Аналитики “Финама” отметили, что “Норникель” представил слабые финансовые результаты за 2022 год, особенно во втором полугодии, что привело к снижению спроса на их продукцию. Это привело к увеличению запасов и сокращению свободного денежного потока. Однако, “Норникель” все еще обладает высокой рентабельностью EBITDA, которая составила 49% даже в сложном втором полугодии прошлого года. Кроме того, большая часть выручки компании приходится на экспорт, что делает их одним из основных бенефициаров ослабления рубля.
В “Финаме” также отметили негативные факторы, такие как снижение прогнозов компании по добыче на 2023 год, неопределенность в отношениях с “Русалом” после истечения срока действия акционерного соглашения и неясность относительно будущей дивидендной политики “Норникеля”.
Аналитики ИК “Велес Капитал” рекомендуют ориентироваться на декабрьское заседание совета директоров компании при оценке возможных дивидендов. На этом заседании было предложено направить на дивиденды $1,5 млрд, что при текущем валютном курсе составляет около ₽726 на акцию (доходность 4,9% от текущих котировок). Сравнивая с выплатами в 2021 году, которые составили около ₽2689 на акцию, такие предложенные дивиденды выглядят умеренными.
Портфельный менеджер УК “Открытие” Ирина Прохорова отметила, что после изменения параметров дивидендной политики дивиденды станут менее значимым фактором для инвесторов “Норникеля”. Она также отметила, что ценовая конъюнктура и мировая экономическая ситуация будут оказывать влияние на котировки компании.
Аналитик Евгений Локтюхов из ПСБ считает, что перспектива сокращения дивидендных выплат и охлаждения рынков металлов может сдерживать рост акций. Он предполагает возможное сползание котировок в феврале-марте до уровня около ₽13 тыс. за акцию. Однако, оживление спроса со стороны Китая и изменение цен на цветные металлы могут стать стимулом для роста.
Роснефть:
Роснефть — крупнейшая нефтяная компания в России и одна из крупнейших в мире. Компания занимается добычей, производством и сбытом нефти и нефтепродуктов. Роснефть также участвует в различных проектах по разведке и разработке новых месторождений. Акции Роснефти торгуются на российской и международных биржах.
Прогноз роста:
Прогнозы дивидендов Роснефти на 2023 год включают следующие оценки:
УК “Доходъ” прогнозирует дивиденды за второе полугодие 2022 года в размере 18,08 рублей на акцию. Кроме того, компания ожидает доход в размере 21,71 рублей на акцию за первое полугодие 2023 года.
Портал Investing.com также прогнозирует дивиденды в размере 18 рублей на акцию за второе полугодие 2022 года.
Компания “Финам” оценивает суммарный размер дивидендов за 2022 год в 37,1 рубля на акцию. Следовательно, они предполагают, что за второе полугодие каждый акционер получит менее 17 рублей на акцию.
Компания “БКС Экспресс” опубликовала прогноз на 2023 год, оценивая дивиденды на уровне 21 рубля на акцию. Однако неясно, относится ли это только ко второму полугодию 2022 года или к всему году в целом. Брокер также считает, что за 2023 год дивиденды восстановятся и составят 42 рубля на акцию, но это будет выплата в 2024 году.
Татнефть:
Татнефть — крупнейшая нефтедобывающая компания в России и одна из крупнейших в мире. Компания занимается добычей, производством и сбытом нефти и нефтепродуктов. Татнефть также активно развивает проекты по разведке и разработке новых месторождений. Акции Татнефти торгуются на российской фондовой бирже.
Прогноз роста:
Татнефть – одно из крупнейших предприятий нефтегазового сектора России. Компания владеет полным циклом производства: от разработки месторождений до нефтепереработки и продажи готовых продуктов. Основная часть производственных активов расположена в Республике Татарстан, но сбыт налажен по всей стране и за ее пределами.
У компании есть акции двух видов – обыкновенные (простые) и привилегированные. Размер дивидендов по ним – одинаковый, однако по привилегированным выплата гарантируется вне зависимости от прибыли.
На биржах представлены оба вида ценных бумаг, привилегированные на момент написания статьи торгуются чуть дороже. После глобальной просадки в сентябре 2022 года (до 300 рублей за акцию – простые, до 312 руб. – привилегированные) акции находятся на волне роста.
Весной 2023 года цены на бумаги пошли вверх – до 412 руб. по простым и 413 руб. по привилегированным. Пиковые значения за последние 12 месяцев были достигнуты в июне и августе, когда стоимость простых акций взлетала выше 450 рублей, привилегированные дорожали меньше.
Если смотреть дальше, то последние 5 лет котировки оставались стабильно высокими. Однако динамика у разных видов отличается – для обыкновенных максимальные значения превышали 830 рублей, для привилегированных бумаг – 730 руб.
Прогнозы по акциям Татнефти в 2023 году – в основном позитивные:
«Тинькофф Инвестиции» прогнозируют повышение цены на простые акции до 555,67 руб. При такой динамике рост составит около 35%.
Чуть более скромный прогноз – в СберИнвестициях. Стоимость простой ценной бумаги оценивают в 525 руб. к марту 2024 года.
Компания «Финам» открыла торговую идею с целевой ценой простой акции в 460 руб. в течение одного месяца.
В своём анализе для investing.com Е. Кожухова не исключает рост бумаги до 430-460 руб. в среднесрочной перспективе.
На BestStocks среднюю прогнозную цену, исходя из ожиданий аналитиков, видят 464,56 руб. в течение года.
Сводный прогноз по акциям Татнефти на investing.com – уверенный рост (82%). Никто из экспертов не ожидает падения стоимости ценных бумаг.
МТС:
МТС (Мобильные ТелеСистемы) — крупнейшая телекоммуникационная компания в России и восточной Европе. Компания предоставляет широкий спектр услуг связи, включая мобильную и фиксированную телефонию, интернет и цифровое телевидение. МТС активно развивает инновационные технологии и продукты в сфере связи. Акции МТС торгуются на российской фондовой бирже.
Прогноз роста:
В прошлом, компания МТС объявила о выплатах дивидендов 17 мая 2022 года, и закрытый реестр акционеров был завершен 12 июля. Тогда дивиденды составили 33,85 рубля на акцию. Большинство экспертов ожидает, что выплаты по итогам 2022 года будут на примерно таком же уровне:
Investmint прогнозирует дивидендный доход в размере 30 рублей на акцию.
Прогноз от “БКС Мир инвестиций” (по РБК) составляет 33,9 рубля на акцию для дивидендов МТС в 2023 году. Реестр, по мнению брокера, будет закрыт 10 июля 2023 года.
УК “Доходъ” предполагает, что дивиденды по акциям МТС в 2023 году будут выплачены дважды: в июле и октябре. В первом раунде инвесторы получат 33 рубля на акцию, а во втором – 4,65 рубля.
Более сдержанный прогноз от vsdelke составляет 21 рубль до 10 июля 2023 года и 7,02 рубля до 12 октября.
Таким образом, можно сказать, что вероятнее всего акционеры МТС получат дивиденды в этом году. Однако следует учитывать, что в 2023 или 2024 годах крупным компаниям может потребоваться сделать разовый платеж в бюджет от “сверхприбыли” прошлых двух лет, и это может повлиять на сумму дивидендов. Однако маловероятно, что это приведет к полному отказу от выплаты дивидендов.
Яндекс:
Яндекс — крупнейшая интернет-компания в России, предоставляющая широкий спектр онлайн-услуг, включая поисковую систему, электронную коммерцию, онлайн-карты и т. д. Яндекс также активно развивает новые технологии, такие как искусственный интеллект и автономные автомобили. Акции Яндекса торгуются на российской и международных фондовых биржах.
Прогноз роста:
В мае 2022 года МТС объявила о выплате дивидендов, с закрытием реестра акционеров в июле. Тогда дивиденды составили 33,85 рубля на акцию. Большинство экспертов прогнозирует, что выплаты по итогам 2022 года будут на примерно таком же уровне:
Investmint ожидает дивидендный доход в размере 30 рублей на акцию.
Прогноз от “БКС Мир инвестиций” (по РБК) составляет 33,9 рубля на акцию для дивидендов МТС в 2023 году, с закрытием реестра акционеров 10 июля 2023 года.
УК “Доходъ” предполагает, что дивиденды по акциям МТС в 2023 году будут выплачены дважды: в июле и октябре. В первом раунде инвесторы получат 33 рубля на акцию, а во втором – 4,65 рубля.
Более сдержанный прогноз от vsdelke составляет 21 рубль до 10 июля 2023 года и 7,02 рубля до 12 октября.
Таким образом, акционеры МТС, скорее всего, получат дивиденды в этом году. Однако следует учитывать, что в 2023 или 2024 годах крупным компаниям может потребоваться сделать разовый платеж в бюджет от “сверхприбыли” прошлых двух лет, и это может повлиять на сумму дивидендов. В любом случае, маловероятно, что это приведет к полному отказу от выплаты дивидендов.
X5 Retail Group:
X5 Retail Group — крупнейшая розничная компания в России, специализирующаяся на продаже продуктов питания. Компания управляет сетями супермаркетов и гипермаркетов под различными брендами. X5 Retail Group активно развивает свою деятельность и стремится удовлетворить потребности потребителей в различных сегментах розничной торговли. Акции X5 Retail Group торгуются на российской фондовой бирже.
Прогноз роста:
Прогнозируется, что в 2023 году X5 Group столкнется с ростом в привлекательных сегментах, но будет испытывать давление на маржу. Большая часть выручки компании приходится на более доступные по цене форматы, такие как магазины у дома (составляющие 79% выручки в IV квартале 2022 года) и жесткие дискаунтеры (2%).
В 2023 году планируется ускорение открытия новых магазинов в этих сегментах: более 1,5 тысячи магазинов “Пятерочка” (в сравнении с 1347 в 2022 году) и 1 тысяча дискаунтеров “Чижик” (в сравнении с 445 в 2022 году). Это должно способствовать росту выручки и увеличению доли рынка X5 Group. Однако компания отмечает, что в первом квартале 2023 года может быть высокая база сравнения.
X5 Group также ожидает снижения рентабельности по показателю EBITDA (до IFRS-16) до уровня ниже 7,0%, по сравнению с 7,2% в 2022 году. Это связано с продолжением адаптации ценностного предложения компании к текущим рыночным трендам и необходимостью привлечения покупательского трафика в условиях давления на реальные доходы населения. Также технический фактор, связанный с ростом доли дискаунтеров, будет оказывать влияние, поскольку рентабельность этого сегмента ниже средней для X5 Group, особенно на фоне активного развития компании.
Эти компании, имеют значительное влияние на российскую экономику и играют важную роль на фондовом рынке. Они представляют стабильные и перспективные инвестиционные возможности для инвесторов.
